Zatímco šestiletá Emma teprve zkouší psát své první věty, stát jí právě založil důchodový účet. Každý měsíc na něj pošle deset eur. Zní to absurdně? Německo vsadilo na revoluci, která má z dnešních prvňáčků udělat zítřejší milionáře.
Dvanáctého srpna 2026 schválila německá vládní koalice CDU/CSU a SPD pod vedením kancléře Friedricha Merze návrh zákona, který zní jako science fiction. Děti narozené v roce 2020 a mladší dostanou od státu vlastní investiční účet. Automaticky. Bez žádosti. Stát na něj bude posílat peníze, dokud dítěti nebude osmnáct.
Projekt nese název Frühstartrente, penze s časným startem. Ministr financí Lars Klingbeil ho nazval největší generační investicí od pádu Berlínské zdi. Kritici mluví o politickém marketingu, který rodiny nezachrání.
Deset eur měsíčně: Kdo peníze dostane a kdo ne?
Pravidla jsou přísná, ale jednoduchá. Nárok má každé dítě s trvalým pobytem v Německu, na které rodiče pobírají přídavky na děti, takzvané Kindergeld. Stát pošle na certifikovaný investiční účet dítěte deset eur měsíčně, celkem sto dvacet eur ročně.
Program startuje pro ročníky 2020 a mladší, tedy pro děti, které v roce 2026 oslavily šesté narozeniny. Příspěvky plynou od šesti do osmnácti let, maximálně dvanáct let. Celková státní dotace: tisíc čtyři sta čtyřicet eur. Starší děti narozené mezi lety 2009 a 2019 si účet založit mohou, ale bez nároku na státní peníze.
Zákon má projít Spolkovým sněmem a Spolkovou radou na podzim 2026. Spuštění je plánováno na leden 2027, přičemž příspěvky za rok 2026 stát doplatí zpětně. Nejde zatím o platný zákon.
Co když rodiče nic neudělají? Stát investuje sám
Představte si rodinu, která o programu vůbec neví. Nebo nemá čas vyplňovat formuláře. Německá vláda na to myslela. Pokud rodiče účet nezaloží, stát peníze neinvestuje na jméno konkrétního dítěte, ale kolektivně prostřednictvím fondu spravovaného Německou spolkovou bankou. Celý fond je v akciích, žádné dluhopisy.
Pokud dítě později získá individuální penzijní produkt, může prostředky z kolektivní investice převést do tohoto produktu až do dosažení 35 let.
Dítě pak má čas do pětatřiceti let převést své prostředky do vlastního penzijního produktu. Pokud tak neučiní, zůstávají peníze v kolektivním fondu a při odchodu do důchodu se vyplácejí podle pravidel státního systému.
Pravidla hry jsou neúprosná: naspořené peníze nelze vybrat před pětašedesátkou. Smlouvu nelze vypovědět, jen bezplatně převést k jinému poskytovateli. Poplatky za sjednání nebo distribuci jsou do osmnácti let zakázány, celkové roční náklady nesmí přesáhnout jedno procento. Výnosy z individuálního standardního produktu mají být během spoření osvobozeny od daně a následné výplaty mají podléhat zdanění v důchodovém věku.
Příběh malé Emmy: Z tisíce eur na milion korun
Emma se narodila v dubnu 2020 v Mnichově. V lednu 2027 jí rodiče založí certifikovaný účet. Stát zpětně připíše sto dvacet eur za rok 2026 a pak každý měsíc posílá deset eur – až do Emminých osmnáctých narozenin v dubnu 2038.
Rodiče nepřidají ani cent navíc. Při průměrném ročním zhodnocení sedm procent bude mít Emma v osmnácti na účtu zhruba dva tisíce dvě stě eur. Nezajímavé? Počkejte.
Pokud tyto peníze zůstanou investovány až do jejího odchodu do důchodu v sedmašedesáti letech – rok 2087 – díky složenému úročení vzroste částka na přibližně padesát tři tisíc eur. To je zhruba milion tři sta tisíc korun dnešní kupní síly.
Co když rodiče přidají vlastních deset eur měsíčně? Výsledek v důchodu: sto sedm tisíc eur, tedy dva miliony sedm set tisíc korun. Při padesáti eurech měsíčně Emma odejde do penze s více než třemi sty tisíci eur – sedm a půl milionu korun.
Rodiče či prarodiče mohou na účet dobrovolně přispívat až do výše šest tisíc osm set čtyřicet eur ročně.
Kritici: Politické gesto, které nikoho nezachrání
Ne všichni tleskají. V internetových diskusích na portálu Zeit Online jeden z uživatelů napsal: „Deset eur měsíčně od státu je jen směšné politické gesto, které nikoho před chudobou ve stáří nezachrání. Vláda se tím jen zbavuje odpovědnosti za průběžný pilíř a nahání peníze daňových poplatníků do chřtánu finanční lobby, přitom by tyto prostředky udělaly mnohem více práce v našich rozpadajících se školách a školkách.“
Finanční analytik a šéfredaktor portálu Cash Stefan Löwer jde ještě dál. Podle něj vláda záměrně ignoruje inflaci. „Prezentovat nominální částku padesát tři tisíc eur za padesát let jako významné zajištění zcela pomíjí budoucí pokles kupní síly peněz. Bez masivních dodatečných soukromých vkladů ze strany rodičů zůstane tento příspěvek pouze symbolickým gestem,“ uvedl Löwer v rozhovoru pro Handelsblatt.
Podle pamětníků na sociálních sítích připomínají tyto sliby éru zrušeného Riester-Rente, státem podporovaného spoření, které skončilo fiaskem kvůli vysokým poplatkům a nízkým výnosům.
Německo mění celý systém: Povinné akcie pro všechny
Dětská penze je jen začátek. Vládní Komise pro zabezpečení ve stáří předložila třiadvacátého června 2026 celkem třiatřicet doporučení pro reformu celého penzijního systému. Hlavní změny jsou radikální.
Povinná kapitálová složka inspirovaná Švédskem: zaměstnanci i zaměstnavatelé budou odvádět dodatečné příspěvky až dvě procenta do roku 2031. Peníze poputují na kapitálové trhy, ne do průběžného systému.
Zvyšování důchodového věku: na sedmašedesát let do roku 2031. Po tomto roce se věk naváže na naději dožití, což by znamenalo nárůst na sedmašedesát a půl roku do roku 2041.
Zrušení předčasných důchodů bez sankcí po pětačtyřiceti letech pojištění, takzvané Rente mit 63. Postupné zapojení OSVČ, poslanců i státních úředníků do povinného systému. Na přípravě změn se podílí také ministryně práce Bärbel Bas.
Na druhé straně mohou senioři od ledna 2026 v rámci takzvané Aktivrente vydělávat po dosažení důchodového věku až dva tisíce eur měsíčně bez daně z příjmu. Od ledna 2027 pak nepopulární Riester-Rente nahradí nový typ spoření Altersvorsorge-Depot s roční státní podporou až pět set čtyřicet eur a dětskou podporou až tři sta eur ročně.
Koalice následně uvedla, že chce doporučení komise plně a rychle realizovat a zároveň dokončit zákonodárný proces do konce roku 2026. Řada z nich je zatím pouze součástí doporučení a předmětem další politické debaty.
Česká realita: Žádné peníze pro děti, pouze škrty
Při pohledu přes hranice je zřejmé, že Česká republika podobný státní příspěvek na dětské investiční penzijní účty v současnosti nemá.
V současné době u nás neexistuje žádný ekvivalent státního penzijního spoření pro děti od raného věku.
Pokus o zavedení druhého důchodového pilíře v podobě vyvedení části odvodů na kapitálové trhy fungoval v Česku pouze v letech 2013 až 2015. Definitivně zrušen byl k prvnímu lednu 2016. Ačkoliv česká vláda rovněž schválila postupné zvyšování důchodového věku na sedmašedesát let pro ročníky narozené po roce 1988, tuzemské reformy se soustředí téměř výhradně na úpravy průběžného systému, zpřísňování předčasných důchodů a změny ve valorizacích.
Koncepční podpora dětského investování s přímým státním příspěvkem tak v českém prostředí zůstává hudbou vzdálené budoucnosti. Zatímco německá Emma dostane od státu základ pro budoucí milion, české děti si budou muset poradit samy.